Llegarán a obtener intereses entre 5% y 14% menores que en las entidades bancarias por factoring.
Las pequeñas y medianas empresas del país (mypes y pymes) pueden acceder al pago adelantado de facturas a tasas más competitivas a través de los Fondos de Inversión y las Sociedades Agentes de Bolsa (SAB) que en las entidades bancarias, aseveraron especialistas consultados.
Para el Gerente de Compass -Fondo de Inversión para Pymes, Giancarlo Botteri, en el caso del factoring, los bancos ofrecen en promedio tasas más altas por encima del 12% siendo menor las que ellos ofrecen desde 5% hasta un máximo del 14%.
Indicó que esto se da porque el riesgo financiero lo asume el pagador, es decir la gran corporación y no la mediana ni pequeña empresa.
"Asimismo la ventaja es mayor si comparamos las tasas que pagan las mypes por el pago adelantado de facturas en el fondo de inversión con la que pagan por obtener un crédito en el sistema bancario de más de 40%", dijo.
Cabe señalar que este fondo, de manera similar al factoring, compra las facturas y letras de pymes que son proveedoras de corporaciones grandes. Las pymes reciben el dinero de inmediato y ya no esperan 30-60 ó 90 días, con una tasa de descuento baja, pues el fondo evalúa el riesgo crediticio del cliente corporativo (que es reducido).
Asimismo indicó que la tendencia de las tasas en el fondo de inversión, en los próximos años, es a abaratarse por la agresiva competencia con los bancos y las SAB lo que beneficiará a las empresas.
Así en el 2009, el costo de estas operaciones en el fondo de inversión se redujo, en promedio, de 15% a 12% paras las pymes.
"Los inversionistas institucionales que son los que participan del fondo son los partícipes y ellos nos dan el mandato de invertir en la adquisición de estas facturas o letras a tasas de descuento que generen un retorno adecuado para ellos", dijo.
Botteri refirió que para acceder a este tipo de financiamiento las medianas y pequeñas empresas no requieren pasar por una evaluación ni ningún tipo de requerimiento.
"Lo único que se evalúa es el riesgo del pagador que es quien asume la responsabilidad (gran empresa) ya que la pyme o mype o inclusive persona natural cede la factura y el fondo se encarga de cobrar por ellos de manera inmediata", indicó.
El mínimo para entrar a este tipo de operaciones en el fondo de inversión es de S/. 5,000.
Resaltó que a pesar de estas ventajas en el Perú aún no es muy usado este tipo de financiamiento, si nos comparamos con otros países de la región, pero se va avanzando, así dijo que en los 6 años de vigencia del fondo se ha logrado tener alrededor de US$ 90 millones colocados, 30 clientes y más de 2,500 proveedores a los cuales se les paga de manera semanal.
"En el país hay millones de unidades productivas pero sólo un pequeño porcentaje utiliza este tipo de financiamiento tanto en bancos, como en fondos, etc, se va avanzando pero aún estamos lejos de poder abarcar un porcentaje importante", dijo.
Refirió que esta situación se da porque falta desarrollar más trabajo en el ámbito regulatorio tanto en facilitar que las grandes empresas se beneficien con las ampliaciones de plazos de pago como que las pymes y mypes puedan formalizarse y así les sea más fácil acceder a este opción de financiamiento.
A través de las SAB
Para el presidente de Mercado de Capitales, Inversiones y Finanzas (MCIF), Enrique Díaz, las mypes y pymes también pueden considerar como una buena opción pensar en el mercado de capitales cuando se trate de pago adelantado de facturas.
Explicó que los intermediarios bursátiles como las Sociedades Agentes de Bolsa (SAB) ofrecen este tipo de operaciones extra bursátiles de comprarles su cuenta por cobrar de factura pagándoles previamente un descuento.
"Las empresas deberían saber que a través de las SAB pueden obtener mejores tasas en este tipo de financiamiento porque el dinero lo ponen los inversionistas", agregó.
Explicó que dependiendo del grado de interacción que se tiene con la SAB, es decir la frecuencia en este tipo de operaciones, se puede conseguir tasas menores al 15%.
En cuanto a requisitos para entrar a financiarse con esta opción dentro de una SAB, indicó que se pide información mínima de la empresa como la constitución jurídica y la parte contable.
Asimismo, precisó que se debe entrar con un mínimo de S/. 10 mil para que la operación sea rentable.
Díaz recomendó a las empresas que decidan utilizar este tipo de financiamiento lo hagan basándose en la comparación de las diferentes tasas tanto de las entidades financieras, fondos de inversión y SAB ya que lo importante es que puedan tener alternativas y puedan conseguir las mejores tasas "Deben preocuparse por comparar de manera anticipada para no dejarse sorprender por tasas altas", dijo.
La cifra
S/. 655.9 millones ascendieron en el 2009 las operaciones de factoring en el sistema bancario, monto superior en 35.6% al reportado en el 2008.
El dato
Para Díaz, las pequeñas y medianas empresas tendrían más oportunidades con este tipo de financiamiento de estar funcionando el mecanismo de instrumento de emisión no masivo en el mercado bursátil.
Por: Mirtha Trigoso
Fuente: Expreso
